Wie wir es berechnen.
Jede Zahl auf etf.money wird aus echten, veröffentlichten Fondsbeständen berechnet — keine redaktionellen Schätzungen. Hier steht genau wie, woher die Daten kommen und was die Zahlen bedeuten — und was nicht.
Paarweise Überschneidung
Überschneidung % ist die Summe — über jedes Wertpapier, das beide Fonds halten — der jeweils kleineren der beiden Gewichtungen:
overlap = Σ min( weight in A, weight in B )Dies ist die übliche Definition von ETF-Überschneidung und sie ist symmetrisch. Die beiden Abdeckungs-Werte beantworten eine andere Frage — „wie viel eines Fonds bereits im anderen steckt“ — weshalb sie selten gleich sind.
Portfolio-Redundanz & Konzentration
Für ein ganzes Portfolio wird jeder Fonds auf seinen Aktien-Anteil normiert und mit deiner Allokation skaliert, dann wird jedes zugrunde liegende Wertpapier über deine Fonds aggregiert. Redundanz ist die Portfoliogewichtung, die in mehr als einem Fonds auftaucht:
redundancy = Σ ( total weight − largest single-fund weight )Sie ist 0%, wenn deine Fonds nichts teilen, und steigt, je mehr sie dieselben Wertpapiere halten — zwei identische Fonds zu 50/50 sind zu 50% redundant. Konzentration ist deine größte Einzelposition, sobald jeder Fonds durchgerechnet und aggregiert ist: Eine Aktie kann in mehreren Fonds eine kleine Zeile sein und sich dennoch zu einem großen Anteil deines Gesamtportfolios summieren.
Was in eine Zahl einfließt
- Nur der Aktien-Anteil. Gewichtungen werden auf die investierbaren Wertpapiere jedes Fonds normiert, sodass Cash, Geldmarkt, Devisen, Futures und andere Derivate-Positionen das Ergebnis weder verwässern noch aufblähen.
- Die Anlageklasse zählt. Die Aktie eines Unternehmens und seine Anleihen teilen sich ein Tickersymbol, sind aber unterschiedliche Engagements — wir halten sie getrennt, damit sie nie fälschlich übereinstimmen.
- Doppelte Zeilen werden summiert. Wo ein Fonds dasselbe Wertpapier über mehrere Zeilen führt (z. B. mehrere Anleihen eines Emittenten), werden sie vor dem Abgleich aggregiert.
Woher die Daten kommen
Die Zahlen stammen aus den eigenen öffentlichen, regulatorischen Bestandsveröffentlichungen der Emittenten — UCITS-Fonds veröffentlichen ihre Bestände. Wir veröffentlichen das tatsächliche Portfolio eines Fonds, niemals eine Index-Bestandteilliste. Jeder Fonds trägt ein „Stand“-Datum, damit du immer weißt, wie aktuell eine Zahl ist.
Grenzen & Ehrlichkeit
- Emittentenübergreifender Abgleich erfolgt heute über das Tickersymbol. Innerhalb eines Emittenten ist das exakt; emittentenübergreifend (z. B. ein iShares- vs. ein Vanguard-Fonds) gleichen wir über das Tickersymbol ab, was nah dran, aber nicht perfekt ist. FIGI-genaue Zuordnung — die Paare desselben Index Richtung echter ~100% hebt — ist geplant.
- Synthetische (swap-basierte) ETFs. Diese halten einen Swap plus einen Sicherheitenkorb statt der Index-Bestandteile, sodass ihre veröffentlichten Bestände nicht direkt vergleichbar sind. Wir kennzeichnen die Replikationsart und behandeln diese mit Vorsicht.
- Dies ist eine Information, keine Anlageberatung.
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